Peter Schiff har fått panikk – og bilder fra Hellas

Peter Schiff (videoen over er fra radioprogrammet hans, med bilder fra opptøyene i Hellas) var en av de som spådde krakket. Han sier at dersom han eide et hus, ville han ha gjort det følgende:

* Lån så mye penger noen er dumme nok til å gi deg
* Sett disse pengene i aksjer og verdier utenfor USA
* Alt for å unngå dollar, som vil kollapse og bli null verdt i løpet av kort tid.

Riktignok tar han en del forbehold og ber andre tenke over risikoen selv, men dette setter virkelig motsetningene mellom de som spår hyperinflasjon og de som spår deflasjon på spissen! Rådene er nøyaktig det motsatte av det to andre orakler mener, Mish og vår hjemlige blogg KRAKK!. Disse to vil typisk prøve å overbevise deg om:

* Selg huset. Spar penger, betal tilbake lån
* Hold deg inntil videre unna aksjemarkedet
* Mish mener dessuten at dollaren vil stige kraftig i tiden fremover.

For å sitere en av Mishs egne kommentarer til denne posten på bloggen hans:

If you think Schiff is correct you should be buying all the houses you can get your hands on.

There has never been a hyperinflation in history where home prices fell. And since you only have to put down 10% to buy a house, housing is a no brainer investment for hyperinflation.

Housing remains the NUT to crack for all the nuts that think hypperinflation is at hand.

Skal jeg ta parti, ser det ut til at

* Peter Schiff ser ut til å undervurdere problemene andre steder. Dersom alle land har like store gjeldsproblemer og devaluerer/trykker penger like mye som USA, vil vel ikke dollaren kollapse, i alle fall ikke mot andre store valutaer? Se her for liste over Wikipedias liste over offentlig gjeld i forhold til BNP i ulike land – USA er langt fra på toppen av listen – til og med Norge ligger dårligere an. (Merk at OECD-tallene for Norges offentlige gjeld avviker meget kraftig fra de amerikanske tallene som jeg tidligere har nevnt her på bloggen – merkelig). Riktignok er dette bruttogjeld, ikke nettogjeld, så ikke sett to streker under noe basert på tabellen.

* Peter Schiff har vel rett i at det kan bli fallende priser (deflasjon) målt i gull, men stigende priser målt i dollar? Når det gjelder gullprisen, er den jo allerede skyhøy i forhold til historiske forhold – så kanskje det er en boble på gang der også, nettopp på grunn av den nå velkjente teorien om dollarkollaps?

* Peter Schiff har rett i at sentralbanken låner ut vanvittige summer til bankene. Men Mish har flere ganger påpekt at bankene ikke låner disse videre ut til bedrifter og enkeltpersoner. I alle fall ikke inntil videre. De lånte pengene blir stående i bankene som sårt tiltrengte reserver.

* Nobelprisvinner Krugman har sagt at USA tross statsgjelden har et visst økonomisk handlingsrom i den nåværende krisen. Dette tar jeg fra hukommelsen, så ingen referanse her. I tillegg regner jeg med at Obama er fullt informert om hvor stort dette eventuelle handlingsrommet er. Det skumle er at vi altfor ofte ser ut til å ende opp med det scenariet som passer de rike og mektigste best – og er ikke nasjonal eller global valutakollaps og gjeninnføring av gull som valuta en katastrofe for alle andre enn nettopp de få som sitter på enorme mengder gull? Det som taler mot dette er at det er tydeligvis høyst uklart om hyperinflasjon faktisk vil bli utfallet av dette, i tillegg til at lave renter og billige penger alltid er en god løsning på kort sikt. Og det skumle er at vi altfor ofte ser ut til å ende opp med det scenariet som er bra på kort sikt men elendig på lang sikt. Så utviklingen vi ser kan forklares uten at man trenger å trekke inn hypotetiske, enorme konspirasjoner blant de mektigste. Men husk også at flere store økonomiske interesser ofte kan trekke utviklingen i samme retning uten at det trenger å være samarbeid mellom dem involvert.

* Både Den store depresjonen og Japans boligboble på 80-tallet endte opp i deflasjon. Ifølge Mish prøvde Japan nøyaktig på 90-tallet den samme politikken som man nå ser, med nullrente og enorme “krisepakker”.

Jeg konkluderer at det er lav sannsynlighet for at Peter Schiff får rett, men du vet jaggu aldri. Vi får virkelig håpe at gull-elite-interessene som jeg nevner over ikke finnes. Når det gjelder Norge, så aner jeg ikke hvordan vi ligger an. Kravmentaliteten blant velgerne, skapt gjennom årevis med indoktrinering om at Norge går så det griner, at Norge er verdens rikeste land og at statskassen dermed er bunnløs, er i alle fall et jævlig dårlig tegn.

Uansett, skulle det være mulig krise på gang, vil jeg minne om det følgende diagrammet som jeg knabbet til posten Sovjetunionen og USA – samme skjebne?:

(…)
Og nå, to flere Peter Schiff-videoer som også ble lagt ut i forgårs:

Del 1

Del 2

Som jeg har nevnt før en gang: Pass litt på når så til de grader karismatiske folk snakker. Det er alltid gøy å la seg rive med av dem, men husk at de også kan ta feil.